美团二季度业绩回暖，AI聚焦主业并推进海外复制

第二季度美团业绩出现改善：公司总收入从去年同期的915亿元增长约14.4%至1046亿元，调整后净利润约25.2亿元，同比增长69%。期内溢利21.55亿元，较一季度亏损68.27亿元大幅好转。财报显示，本季度业绩改善主要得益于核心本地生活业务经营溢利回升至57亿元，较上年同期显著改善；同时新业务的经营亏损收窄至17亿元。

上半年合并业绩方面，公司收入为1956.82亿元，同比增长约10.1%；但上半年仍录得46.72亿元的期内亏损，较去年同期由盈转亏。业绩拖累主要来自核心本地商业利润下滑：该业务上半年收入约1355.94亿元，同比增长5.1%，但经营溢利降至36.38亿元，同比下降明显。财报指出，第一季度核心本地商业出现约20.3亿元的经营亏损，受季节性因素和用户激励支出较高影响。

在AI投入与战略上，CEO王兴表示，AI对公司的作用是对组织、产品和工作流程的全面升级，关注把能力真正嵌入实际工作流以解决具体问题并形成可持续的基础设施能力，同时强调国产化训练与推理能力有助于降低长期成本并增强可控性。他明确提出公司不会仅为生成大量token而存在，而是把模型和AI产品用于支持主业、提升用户与商户体验及经营效率。美团的AI战略围绕三大方向推进：自研大模型（Building LLM）、在工作流程中应用AI（AI at Work）和把AI嵌入产品（AI in Products）。 qy球友会官网

在模型层面，今年6月美团推出了自研大模型LongCat 2.0，这是业内首个在全国产算力集群上完成训练与推理全流程的万亿参数模型，在代码生成和Agent调用场景表现突出，并已在全球开发者社区得到验证。在产品和组织层面，公司持续升级“小团”等AI助手，使AI从信息查询向任务执行延展，强化本地生活场景的端到端服务闭环；同时推动AI深入日常工作流程，员工已普遍使用AI工具提升效率。

关于国际化与Keeta业务，王兴披露Keeta在沙特从2024年9月试运营，到今年7月实现盈利，用时22个月；此前在香港市场实现UE转正用了29个月。沙特市场规模比香港大且相对陌生，但更短时间内跑通单位经济模型，显示其海外运营模式具备较强可复制性。他表示，无论市场差异，消费者和商户的核心诉求相似：消费者要更多优质选择、竞争性价格和可靠配送，商户要更多订单、合理佣金和履约保障。Keeta将在下半年集中精力优化现有市场运营、提升运营效率，同时对巴西市场的长期潜力保持信心。

对外卖业务的展望方面，管理层认为二季度在用户与订单结构以及运营效率上的优势持续巩固。预计三季度外卖的单位经济（UE）同比会显著改善，但环比可能因季节性因素有所下降，仍预计保持正值。三季度进入暑期旺季，配送需求和营销投入均上升，为保证高峰期及特殊天气下的履约稳定，公司预计会增加骑手补贴，导致单均配送成本高于二季度。另外，自7月1日起平台为骑手承担的新职业伤害保险保费也将增加成本。CFO陈少晖表示，随着监管引导，外卖竞争将更多回归品质、服务和创新，公司有信心保持即时零售业务UE的行业领先地位，并将继续加大对平台生态的长期投入以促进行业健康发展。 qy球友会官网